Startup Spotlight: Oval Park Capital kommer från stealth, planerar $25M-fonden

9 november 2020

Redaktörens anmärkning: Varje vecka som en del av vårt Startup Monday-paket inkluderar vi en speciell funktion som fokuserar på ett företag som växer fram eller finansieringsresurser. Idag profilerar Allan Maurer Oval Park Capital.

RALEIGH – Goda nyheter för nystartade företag: Oval Park Capital (OPC) har dykt upp från "under radarn" efter att ha samlat in de första $4,5 miljonerna av sin investeringsfond med målet $25 miljoner i juli.

"Vi har varit under radarn de senaste åren", säger Justin Wright-Eakes, grundare och enda partner till företaget.

OPC grundades 2018 och deltog i $8 miljoner Series A-omgången för Raleigh-baserade Applied and Systems (ALSS). ALSS ett automatiserat och individualiserat fjäderfävaccinationssystem.

Wright-Eakes sa att ALSS är en av två investeringar i sin portfölj hittills, med tre till i pipelinen, två till på gång och 10 till 15 undersöks. Två tredjedelar finns i North Carolina, resten utspridda i sydöstra delen av landet.

Wright-Eakes började sin karriär inom investment banking i New York City efter examen från University of North Carolina vid Chapel Hill Business School. Han gick vidare till att arbeta med City Group och andra på nödställda kreditkonton, vilket var "mycket antagonistiskt", sa han.

Han ville istället arbeta med grundare entreprenörer och grundare för att bygga företag och blev så småningom särskilt intresserad av tidiga företag.

Till en början gjorde han engångsinvesteringar och rådgav informellt. Sedan lanserade han Oval Park Capital, hans första engagerade fond. "Vi gör framsteg, särskilt med tanke på den svåra Covid-pandemin. OPC räknar med att göra en andra investering i sin fond i början av november.

Wright-Eakes sa att fonden har "ädla mål". Den föredrar att investera i företag som gör social nytta, hjälper miljön och investerar i kvinnor och minoritetsgrundare.

GÖR SOCIALT BRA

Wright-Easkes noterade att OPC inte investerar i något med en FDA-risk, inga terapier eller medicinsk utrustning. Man är intresserad av områden som löser problem inom industrin och ger god avkastning men också gör social nytta. De inkluderar teknik som hjälper till att ge rent vatten, tar bort antibiotika eller minskar avfall inom områden som sjukvård.

Även om Oval Park i allmänhet är industriagnostisk, verkar majoriteten av dess portföljbolag i stora, ineffektiva, globala industrier där vetenskapliga och tekniska genombrott snabbt kan generera stora effektivitetsvinster och kostnadsbesparingar.

"Några av dessa industrier," enligt företaget, "inkluderar jordbruk, livsmedel, djurhälsa, ren energi, finansiell, cybersäkerhet, fastigheter och industriell teknik. Oval Park investerar inte i humanterapi, humanmedicinsk utrustning eller några sociala eller andra medieföretag. Vi använder en rigorös screeningprocess som resulterar i investeringar i endast 1 av varje ~100 företag som vi utvärderar."

Wright-Eakes tillägger, "Vår sweet spot är att vara de första institutionella pengarna som investeras, med typiska checkar från $250.000 till $500.000. Vissa tidigare startups kan få mindre kontroller. Vi investerar ibland upp till $1,5 miljoner i en serie A-runda.”

OPC vill göra mer än att skriva en check för företag i ett tidigt skede, agera som medgrundare och hjälpa dem att utveckla en gå-till-marknadsstrategi, förbereda sig för att samla in mer pengar och gå till nästa nivå, säger Wright-Eakes.

Dess kriterieblad på en sida beskriver dess intressen:

FONDÖVERSIKT

Oval Park sa att det kommer att överväga investeringar i tidiga satsningar inom ett brett utbud av teknologier, geografier, vertikaler och industrier. Dess kriterier inkluderar:

• Exceptionella grundare och stödjande roller med erfarenhet och expertis inom alla viktiga funktioner.

• Ny teknisk lösning på stora kostsamma problem, helst med starkt skydd för immateriella rättigheter.

• Övertygande och självklart kundnytta som genererar en stark betalningsvilja.

• Bevis på produkt-marknadsanpassning, oavsett om det är en positiv pilot, kundfeedback eller stark intäktsdragning

• Stark enhetsekonomi genom hela försäljningscykeln och kundlivscykeln.

• Skalbar affärsmodell och infrastruktur utan större mänskliga eller tekniska hinder för snabb tillväxt.

• Stor adresserbar marknadsstorlek med potential för snabb kundadoption.

• Tydligt definierad och genomförbar go-to-market-strategi.

• Gynnsamt konkurrenskraftigt landskap moget för störningar.

• Tillväxt och/eller värdeskapande katalysatorer på kort sikt.

• Synergier med befintliga portföljbolag.

• Robust finansiell prognos underbyggd av genomtänkta och försvarbara granulära antaganden om intäkter och kostnader.

• Positiv miljöpåverkan eller social påverkan.

• Möjlighet för Oval Park att tillföra värde utöver kapital.

Wright-Eakes sa att OPC förväntar sig att företaget kommer att växa under de närmaste åren.

Ursprunglig artikelkälla: WRAL TechWire