Startup Spotlight: Oval Park Capital komt tevoorschijn uit stealth, plannen $25M-fonds

Datum gepubliceerd: 9 november 2020

Noot van de redactie: Elke week voegen we als onderdeel van ons Startup Monday-pakket een speciale rubriek toe die zich richt op een opkomend bedrijf of financieringsbronnen. Vandaag profileert Allan Maurer Oval Park Capital. 

RALEIGH – Goed nieuws voor startups: Ovale parkhoofdstad (OPC) is “onder de radar” tevoorschijn gekomen nadat het in juli de eerste $4,5 miljoen van zijn investeringsfonds, gericht op $25 miljoen, had gestort.

“We zijn de afgelopen jaren onder de radar geweest”, zegt Justin Wright-Eakes, oprichter en enige partner van het bedrijf.

OPC werd opgericht in 2018 en nam deel aan de Series A-ronde van $8 miljoen voor het in Raleigh gevestigde Applied and Systems (ALSS). ALSS een geautomatiseerd en geïndividualiseerd vaccinatiesysteem voor pluimvee.

Wright-Eakes zei dat ALSS een van de twee investeringen in zijn portefeuille tot nu toe is, met nog drie in de pijplijn, nog twee in behandeling en 10 tot 15 die worden gescreend. Tweederde bevindt zich in North Carolina, de rest verspreid over het zuidoosten.

Wright-Eakes begon zijn carrière in investment banking in New York City nadat hij was afgestudeerd aan de University of North Carolina aan de Chapel Hill business school. Hij ging verder met het samenwerken met City Group en anderen op het gebied van noodlijdende kredietrekeningen, wat ‘zeer vijandig’ was, zei hij.

Hij wilde in plaats daarvan samenwerken met oprichters, ondernemers en oprichters om bedrijven op te bouwen, en raakte geleidelijk vooral geïnteresseerd in beginnende bedrijven.

Aanvankelijk deed hij eenmalige investeringen en adviseerde hij informeel. Vervolgens lanceerde hij Oval Park Capital, zijn eerste gecommitteerde fonds. “We boeken vooruitgang, vooral gezien de moeilijke Covid-pandemie. OPC verwacht begin november een tweede investering in zijn fonds te kunnen boeken.

Wright-Eakes zei dat het fonds ‘nobele doelen’ heeft. Het geeft er de voorkeur aan te investeren in bedrijven die sociaal goed zijn, het milieu helpen en investeren in vrouwen en oprichters van minderheidsgroepen.

SOCIAAL GOED DOEN

Wright-Easkes merkte op dat OPC niet investeert in iets met een FDA-risico, geen therapieën of medische hulpmiddelen. Het is geïnteresseerd in gebieden die problemen in de industrie oplossen en goede rendementen bieden, maar ook sociaal goed zijn. Ze omvatten technologieën die helpen schoon water te leveren, antibiotica te verwijderen of verspilling te verminderen op gebieden zoals de gezondheidszorg.

Hoewel Oval Park over het algemeen branche-agnostisch is, is het merendeel van de portfoliobedrijven actief in grote, inefficiënte, mondiale industrieën waar wetenschappelijke en technische doorbraken snel grote efficiëntiewinsten en kostenbesparingen kunnen opleveren.

“Sommige van deze industrieën”, aldus het bedrijf, “bevatten onder meer de landbouw, de voeding, de diergezondheid, schone energie, de financiële sector, cyberveiligheid, onroerend goed en industriële technologieën. Oval Park investeert niet in menselijke therapieën, menselijke medische hulpmiddelen of sociale of andere mediabedrijven. We hanteren een rigoureus screeningproces dat resulteert in investeringen in slechts 1 op de ~100 bedrijven die we evalueren.”

Wright-Eakes voegt hieraan toe: “Onze beste keuze is het eerste institutionele geld dat wordt geïnvesteerd, met typische cheques van $250.000 tot $500.000. Sommige eerdere startups krijgen mogelijk kleinere cheques. We investeren af en toe tot $1,5 miljoen in een serie A-ronde.”

OPC wil meer doen dan een cheque uitschrijven voor beginnende bedrijven, door op te treden als mede-oprichter en hen te helpen een go-to-market-strategie te ontwikkelen, zich voor te bereiden om meer geld in te zamelen en naar het volgende niveau te gaan, aldus Wright-Eakes.

Het criteriablad van één pagina schetst zijn interesses:

FONDSOVERZICHT

Oval Park zei dat het investeringen in startende ondernemingen in een breed scala aan technologieën, regio's, branches en industrieën zal overwegen. De criteria zijn onder meer:

• Uitzonderlijke oprichters en ondersteunende cast met ervaring en expertise in alle cruciale functies.

•Nieuwe technologische oplossing voor een groot kostbaar probleem, idealiter met een sterke bescherming van intellectueel eigendom.

• Een overtuigende en voor de hand liggende waardepropositie voor de klant die een sterke betalingsbereidheid genereert.

• Bewijs dat de product-markt goed aansluit, of het nu gaat om een positieve pilot, feedback van klanten of een sterke omzetgroei

• Sterke eenheidseconomie gedurende de gehele verkoopcyclus en de levenscyclus van de klant.

• Schaalbaar bedrijfsmodel en infrastructuur zonder grote menselijke of technische barrières voor snelle groei.

• Grote adresseerbare marktomvang met potentieel voor snelle acceptatie door klanten.

• Duidelijk gedefinieerde en haalbare go-to-market-strategie.

• Gunstig concurrentielandschap rijp voor ontwrichting.

• Katalysatoren voor groei en/of waardecreatie op de korte termijn.

• Synergieën met bestaande portefeuillebedrijven.

• Robuuste financiële prognoses, ondersteund door doordachte en verdedigbare gedetailleerde aannames over inkomsten en uitgaven.

• Positieve ecologische of sociale impact.

• Kans voor Oval Park om naast kapitaal ook waarde toe te voegen.

Wright-Eakes zei dat OPC verwacht dat het bedrijf de komende jaren zal groeien.

Originele artikelbron: WRAL TechWire