David Gardner mantiene la porta aperta agli investimenti in venture capital nel Nord America
Data di pubblicazione:Il 90% degli investimenti iniziali di Cofounders Capital, con sede a Cary, sono in società con sede nella Carolina del Nord, confermando il ruolo centrale del partner David Gardner nella comunità di investitori di capitale di rischio dello stato.
Dopo aver avviato otto società nella sua carriera, ha formato i Cofondatori raccogliendo $12 milioni nel 2015 per un fondo che ha investito fino a $500.000 in 18 aziende. Il suo successo ha spinto un secondo fondo che ha raccolto $31 milioni di capitale lo scorso anno da leader aziendali del NC tra cui Anthony Dilweg, Bob Greczyn, Ven Poole e Scot Wingo. Il secondo fondo sta effettuando investimenti nell’ordine di $1 milione, accantonando un importo uguale o maggiore man mano che la startup avanza.
Gardner e il suo socio, Tim McLoughlin, hanno aggiunto Tobias Walter come terzo preside a gennaio, dopo aver considerato circa 100 candidati. Walter era amministratore delegato di Shoeboxed, con sede a Durham, che digitalizza documenti, quando è stata venduta per un importo non divulgato a Earth Class Mail con sede a San Antonio nel 2018.
L'autore di The StartUp Hats, un libro sull'imprenditorialità, Gardner, 56 anni, ha un master in divinità presso il Southeastern Baptist Theological Seminary e un master in scienze dell'informazione presso la NC State University. È un grande sostenitore di Opportunity International, un'organizzazione no-profit con sede a Chicago che concede microprestiti agli imprenditori nei paesi in via di sviluppo.
Ha discusso il suo lavoro in un'intervista modificata per chiarezza.
►Cosa fa effettivamente un venture capitalist?
Non gestiamo l'attività. Il nostro compito è supervisionare e aiutare con la strategia, approvare i budget e assicurarci che i fondi vengano spesi in base al budget. Forniamo anche servizi di consulenza gratuiti. I nostri amministratori delegati devono prendere tutte le decisioni, ma se chiedi il mio consiglio, te lo diremo.
Facciamo anche molti colloqui per lavori di senior manager. E poi se qualcuno non si allena, se necessario faremo una pulizia della casa. Gli investitori sono anche i nostri stakeholder e talvolta il problema è il gruppo dirigente.
►Quanto spesso devi cambiare amministratore delegato?
Non abbiamo mai licenziato un amministratore delegato, ma da 10% a 15% non hanno funzionato. A volte dicono: "Sono nei guai". Altre volte, diranno: "Ho bisogno di un mentore", e ha funzionato quando abbiamo portato qualcuno a cui riferivano e lui è diventato il responsabile del marketing o qualcosa del genere. Ogni volta gli imprenditori hanno detto: “Ora ho capito”.
►Sei famoso per la tua apertura all'incontro con gli imprenditori. Perché?
Anche se sono molto avaro con il mio tempo, ho anche una passione personale nell'aiutare gli imprenditori. Per 20 anni ho avuto una filosofia secondo la quale avrei incontrato qualsiasi imprenditore che volesse incontrarmi. Non faccio pagare nulla. Considero questa parte della mia opera di beneficenza. Ciò che va, torna. La maggior parte di loro dice di conoscermi perché ha letto il mio libro o perché abbiamo aiutato un amico cinque anni fa.
La gente ci trova perché siamo gli unici in North Carolina a firmare un assegno anticipato. Ciò significa che puoi entrare e potenzialmente ottenere finanziamenti. Siamo pochissimi in giro, ma sono stato un imprenditore e ho alcune ipotesi ponderate su cosa può funzionare.
►Come descriveresti il mercato statale del capitale di rischio rispetto a dieci anni fa?
Ci sono più soldi che vanno nel capitale di rischio, ma vanno tutti nelle aziende in fase avanzata. Direi che oggi ci sono meno soldi a disposizione per le aziende in fase iniziale rispetto a 10 anni fa. Nessuno vuole gestire un fondo di capitale di rischio; è troppo lavoro.
Esistono molti fondi angelici, ma forniranno solo $100.000 alla maggior parte delle aziende. Non è abbastanza nel mio lavoro. Le aziende [basate sul software come servizio] hanno bisogno di una cifra compresa tra $300.000 e $500.000 per avere una possibilità.
►Come avete assunto un terzo partner?
Avevamo più di 100 candidati e abbiamo fatto alcune dozzine di colloqui. Avevamo una lista dei desideri del tutto irragionevole. Tobi era stato un imprenditore di grande successo, era stato direttore finanziario e aveva anche un forte background nel marketing. Tim e io non abbiamo esperienza in analisi di marketing, quindi volevamo qualcuno che bilanciasse il nostro team.
►Gli investimenti in private equity sono spesso criticati perché troppo dominati dagli uomini. Ne hai tenuto conto al momento dell'assunzione?
Abbiamo davvero provato ad assumere una donna. Sono stanco di ricevere lezioni a riguardo. Abbiamo parlato con molte donne e ci siamo avvicinati molto a una. Alla fine, mi sono sentito bene perché abbiamo fatto tutto ciò che potevamo fare. Ma dovevo assumere il candidato migliore.
►Come si confronta il trattamento riservato dalla Carolina del Nord alle startup tecnologiche rispetto ad altri stati?
Facciamo un buon lavoro con i nostri ecosistemi di incontri, programmi universitari-imprenditoriali e conferenze. Facciamo un buon lavoro nel tenere i bambini infastiditi e infastiditi: semplicemente non diamo loro soldi. Non siamo conosciuti per il nostro capitale di rischio.
Lo stato si chiede come possiamo attirare grandi VC nello stato, ma per questo abbiamo bisogno di aziende [in fase avanzata] che sono cresciute qui, [come] Pendos e Red Hats. I grandi VC vogliono impiegare $15 milioni o $20 milioni. Nessuno volerà qui dalla California per spendere un assegno da $500.000. Questo è il pezzo che dobbiamo fare noi stessi.
►Quali modifiche suggeriresti?
Il credito d’imposta per gli angel investor aveva senso perché consentiva agli investitori di ottenere crediti d’imposta per investire denaro nelle startup. Ma non ha funzionato così bene perché nel primo anno erano richiesti audit finanziari certificati che potevano costare $12.000 per un ragazzo che aveva appena raccolto $100.000. Non aveva senso ed era il tipo di roba stupida da parte di persone che non capiscono le startup. (La Carolina del Nord non offre più il credito.)
►Le startup creano abbastanza posti di lavoro da garantire un trattamento fiscale favorevole?
I nostri fondi hanno aziende con 500 dipendenti grazie al denaro che abbiamo investito, ma non riceviamo mai credito per questo.
Al nostro Stato non importa corrompere le aziende in fase avanzata affinché vengano qui attraverso incentivi fiscali. Non c'è niente di sbagliato in questo, anche se ha un triste track record. Penso solo che spendere un po’ di soldi per aziende promettenti sarebbe intelligente.
►Organizzi una cena annuale su come donare denaro in modo efficace. Perché lo fai?
Le persone sono molto interessate a questo argomento. Vogliono far valere i loro soldi. La maggior parte degli enti di beneficenza non sono sostenibili e non hanno alcun impatto a lungo termine.
Ho aiutato Opportunity International a raccogliere molti soldi per sostenere gli imprenditori del Terzo Mondo. Ho imparato che non gli dai solo soldi. Devi essere pratico e fornire strumenti e consulenza. Operiamo in paesi in cui molte donne non possono avere conti bancari.
►Perché sei stato critico nei confronti degli Stati Uniti
Le politiche di immigrazione frenano la crescita di alcune aziende tecnologiche?
Abbiamo un sistema di lotteria incasinato. Portiamo qui persone brillanti da altre nazioni, e poi le buttiamo fuori anche se fossero pronte a creare dozzine di posti di lavoro. Ha più a che fare con le tendenze xenofobe e con l’ottenimento di voti da parte di persone che non capiscono il sistema. Stiamo togliendo datori di lavoro che creeranno posti di lavoro. Potrebbe funzionare bene in un discorso politico, ma ci fa male.