Startup Spotlight: Oval Park Capital dukker op fra stealth, planlægger $25M-fonden

Udgivelsesdato: 9. november 2020

Redaktørens note: Hver uge som en del af vores Startup Monday-pakke inkluderer vi en speciel funktion, der fokuserer på en ny virksomhed eller finansieringsressourcer. I dag profilerer Allan Maurer Oval Park Capital. 

RALEIGH – Gode nyheder til startups: Oval Park Hovedstad (OPC) er dukket op fra "under radaren" efter at have banket de første $4,5 millioner af sin investeringsfond målrettet mod $25 millioner i juli.

"Vi har været under radaren de sidste par år," sagde Justin Wright-Eakes, grundlægger og eneste partner i firmaet.

OPC blev grundlagt i 2018 og deltog i $8 million Series A-runden for Raleigh-baserede Applied and Systems (ALSS). ALSS et automatiseret og individualiseret fjerkrævaccinationssystem.

Wright-Eakes sagde, at ALSS er en af to investeringer i sin portefølje indtil videre, med tre mere i pipelinen, to mere afventende, og 10 til 15 er blevet screenet. To tredjedele er i North Carolina, resten spredt over hele sydøst.

Wright-Eakes begyndte sin karriere inden for investeringsbank i New York City efter at have dimitteret fra University of North Carolina på Chapel Hill Business School. Han gik videre til at arbejde med City Group og andre på nødlidende kreditkonti, hvilket var "meget antagonistisk," sagde han.

Han ønskede i stedet at arbejde sammen med stiftere, iværksættere og stiftere for at bygge virksomheder og blev efterhånden særlig interesseret i firmaer i de tidlige stadier.

I første omgang foretog han engangsinvesteringer og rådgav uformelt. Derefter lancerede han Oval Park Capital, hans første engagerede fond. "Vi gør fremskridt, især i betragtning af den vanskelige Covid-pandemi. OPC forventer at registrere en anden investering i sin fond i begyndelsen af november.

Wright-Eakes sagde, at fonden har "ædle mål." Det foretrækker at investere i virksomheder, der gør noget socialt godt, hjælper miljøet og investerer i kvinder og minoritetsstiftere.

GØR SOCIALT GODT

Wright-Easkes bemærkede, at OPC ikke investerer i noget med en FDA-risiko, ingen terapeutiske midler eller medicinsk udstyr. Den er interesseret i områder, der løser problemer i industrien og giver gode afkast, men også gør socialt gavn. De omfatter teknologier, der hjælper med at give rent vand, fjerner antibiotika eller reducerer spild på områder som sundhedsvæsenet.

Mens Oval Park generelt er industriagnostisk, opererer størstedelen af dets porteføljeselskaber i store, ineffektive, globale industrier, hvor videnskabelige og tekniske gennembrud hurtigt kan generere store effektivitetsgevinster og omkostningsbesparelser.

"Nogle af disse industrier," ifølge firmaet, "inkluderer landbrug, fødevarer, dyresundhed, ren energi, finansiel, cybersikkerhed, fast ejendom og industrielle teknologier. Oval Park investerer ikke i human terapi, human medicinsk udstyr eller nogen sociale eller andre medievirksomheder. Vi anvender en streng screeningsproces, der resulterer i investeringer i kun 1 ud af hver ~100 virksomheder, vi evaluerer."

Wright-Eakes tilføjer, "Vores søde sted er at være de første institutionelle penge investeret, med typiske checks fra $250.000 til $500.000. Nogle tidligere opstarter kan få mindre checks. Vi investerer lejlighedsvis op til $1,5 millioner i en serie A-runde."

OPC ønsker at gøre mere end at skrive en check for virksomheder i tidlig fase, fungere som medstifter og hjælpe dem med at udvikle en go-to-market strategi, forberede sig på at rejse flere penge og gå til næste niveau, sagde Wright-Eakes.

Dets kriterieark på én side beskriver dets interesser:

FONDSOVERSIGT

Oval Park sagde, at det vil overveje investeringer i tidlige ventures på tværs af en bred vifte af teknologier, geografier, vertikaler og industrier. Dens kriterier omfatter:

• Enestående grundlæggere og støttende cast med erfaring og ekspertise på tværs af alle kritiske funktioner.

•Ny teknologisk løsning på store kostbare problemer, ideelt med stærk beskyttelse af intellektuel ejendom.

• Overbevisende og indlysende kundeværdiforslag, der genererer en stærk betalingsvilje.

• Bevis på produkt-marked tilpasning, uanset om det er en positiv pilot, kundefeedback eller stærk indtjening

• Stærk enhedsøkonomi gennem hele salgscyklus og kundelivscyklus.

• Skalerbar forretningsmodel og infrastruktur uden større menneskelige eller tekniske barrierer for hurtig vækst.

• Stor adresserbar markedsstørrelse med potentiale for hurtig kundeadoption.

• Klart defineret og opnåelig go-to-market strategi.

• Gunstigt konkurrencepræget landskab, der er modent til forstyrrelse.

• Kortsigtede vækst- og/eller værdiskabelseskatalysatorer.

• Synergier med eksisterende porteføljeselskaber.

• Robust økonomisk prognose understøttet af gennemtænkte og forsvarlige granulære antagelser om indtægter og udgifter.

• Positiv miljømæssig eller social påvirkning.

• Mulighed for Oval Park for at tilføje værdi ud over kapital.

Wright-Eakes sagde, at OPC forventer, at firmaet vil vokse i løbet af de næste par år.

Original artikelkilde: WRAL TechWire