David Gardner holder døren åben i NC ventureinvesteringer
Udgivelsesdato:Halvfems procent af Cary-baserede Cofounders Capitals tidlige investeringer er i North Carolina-baserede virksomheder, hvilket bekræfter partneren David Gardners centrale rolle i statens venturekapitalinvesteringsfællesskab.
Efter at have startet otte virksomheder i sin karriere, dannede han Cofounders ved at rejse $12 millioner i 2015 til en fond, der investerede så meget som $500.000 i 18 virksomheder. Dens succes foranledigede en anden fond, der sidste år indsamlede $31 millioner i kapital fra NC-virksomhedsledere, herunder Anthony Dilweg, Bob Greczyn, Ven Poole og Scot Wingo. Den anden fond foretager investeringer i intervallet $1 million, mens den afsætter et lige så stort eller større beløb, efterhånden som opstarten skrider frem.
Gardner og hans partner, Tim McLoughlin, tilføjede Tobias Walter som en tredje rektor i januar efter at have overvejet omkring 100 kandidater. Walter var administrerende direktør for Durham-baserede Shoeboxed, som digitaliserer dokumenter, da det blev solgt for et ikke oplyst beløb til San Antonio-baserede Earth Class Mail i 2018.
Forfatteren til The StartUp Hats, en bog om iværksætteri, Gardner, 56, har en mastergrad i guddommelighed fra Southeastern Baptist Theological Seminary og en mastergrad i informationsvidenskab fra NC State University. Han er en stor tilhænger af Opportunity International, en Chicago-baseret nonprofitorganisation, der yder mikrolån til iværksættere i udviklingslande.
Han diskuterede sit arbejde i et interview redigeret for klarhedens skyld.
►Hvad laver en venturekapitalist egentlig?
Vi driver ikke forretningen. Vores opgave er at overvåge og hjælpe med strategi, godkende budgetter og sørge for, at midler bliver brugt i overensstemmelse med budgettet. Vi tilbyder også gratis rådgivning. Vores administrerende direktører skal træffe alle beslutninger, men hvis du spørger mit råd, vil vi fortælle dig det.
Vi laver også mange samtaler til seniorlederjobs. Og hvis der så ikke er nogen, der træner, så laver vi husrengøring, hvis det er nødvendigt. Investorer er også vores interessenter, og nogle gange er ledergruppen problemet.
►Hvor ofte skal du skifte administrerende direktør?
Vi har aldrig fyret en CEO, men 10% til 15% af dem har ikke fungeret. Nogle gange siger de: "Jeg er i overhovedet." Andre gange vil de sige: "Jeg har brug for en mentor", og det lykkedes, hvor vi hentede nogen ind, som de rapporterede til, og de blev chief marketing officer eller noget. Hver gang har iværksætterne sagt: "Nu forstår jeg det."
►Du er berømt for din åbenhed over for at mødes med iværksættere. Hvorfor det?
Selvom jeg er meget nærig med min tid, har jeg også en personlig passion for at hjælpe iværksættere. I 20 år har jeg haft en filosofi om, at jeg vil mødes med enhver iværksætter, der ønsker at mødes med mig. Jeg opkræver ikke noget. Jeg betragter den del af mit velgørenhedsarbejde. Hvad der går rundt, kommer rundt. De fleste af dem siger, at de kender til mig, fordi de læste min bog, eller at vi havde hjulpet en ven for fem år siden.
Folk finder os, fordi vi er de eneste fyre i North Carolina, der vil skrive en check før indtægterne. Hvilket betyder, at du kan gå ind og potentielt få penge. Der er meget få af os, men jeg har været iværksætter og har nogle gennemtænkte antagelser om, hvad der kan fungere.
►Hvordan vil du karakterisere statens venturekapitalmarked i forhold til et årti siden?
Der går flere penge til venturekapital, men det hele går ind i virksomheder, der er på sent stadium. Jeg vil påstå, at der er færre penge til rådighed nu for virksomheder i tidlig fase end for 10 år siden. Ingen ønsker at drive en VC-fond; det er for meget arbejde.
Der er mange englefonde, men de vil kun give $100.000 til de fleste virksomheder. Det er ikke nok i min virksomhed. [Software-as-a-service-baserede] virksomheder har brug for $300.000 til $500.000 for at have en chance.
►Hvordan gik du frem for at ansætte en tredje partner?
Vi havde mere end 100 kandidater, og vi lavede et par dusin interviews. Vi havde en helt urimelig ønskeliste. Tobi havde været en seriøst succesfuld iværksætter, som havde været CFO og også havde en meget stærk marketingbaggrund. Tim og jeg har ikke marketinganalysebaggrunde, så vi ville have nogen til at balancere vores team.
►Private-equity-investeringer bliver ofte kritiseret for at være for mandsdominerede. Tænkte du på det ved ansættelsen?
Vi prøvede virkelig at ansætte en kvinde. Jeg er træt af at blive holdt foredrag om det. Vi talte med en masse kvinder og kom rigtig tæt på én. I sidste ende havde jeg det godt, at vi gjorde alt, hvad vi kunne gøre. Men jeg var nødt til at ansætte den bedste kandidat.
►Hvordan er North Carolinas behandling af tech startups sammenlignet med andre stater?
Vi gør et godt stykke arbejde med vores økosystemer af møder, universitets-entreprenørprogrammer og konferencer. Vi gør et godt stykke arbejde med at få børnene varme og generet - vi giver dem bare ingen penge. Vi er ikke kendt for vores venturekapital.
Staten undrer sig over, hvordan vi kan tiltrække store VC'er til staten, men til det har vi brug for [senere stadier] virksomheder, der er vokset op her, [såsom] Pendos og Red Hats. De store VC'er ønsker at implementere $15 millioner eller $20 millioner. Ingen vil flyve hertil fra Californien for at bruge en check på $500.000. Det er det stykke, vi selv skal gøre.
►Hvilke ændringer vil du foreslå?
Angel-investor-skattefradraget gav mening, fordi det gjorde det muligt for investorer at få skattefradrag for at sætte penge i startups. Men det fungerede ikke så godt, fordi certificerede finansielle revisioner var påkrævet i det første år, og det kunne koste $12.000 for en fyr, der lige havde rejst $100.000. Det gav ikke mening og var den slags dumme ting fra folk, der ikke forstår startups. (North Carolina tilbyder ikke længere æren.)
►Skaber startups nok job til at berettige en favorabel skattemæssig behandling?
Vores fonde har virksomheder med 500 ansatte på grund af de penge, vi investerede, men det får vi aldrig kredit for.
Vores stat har ikke noget imod at bestikke virksomheder i den sene fase til at komme hertil gennem skatteincitamenter. Det er der ikke noget galt med, selvom det har en dyster track record. Jeg tror bare, at det ville være smart at bruge lidt penge på lovende virksomheder.
►Du holder en årlig middag om, hvordan du giver penge væk effektivt. Hvorfor gør du det?
Folk er meget interesserede i det emne. De ønsker at få deres penge til at tælle. De fleste velgørende organisationer er ikke bæredygtige og har ikke indflydelse på lang sigt.
Jeg har hjulpet Opportunity International med at indsamle en masse penge for at støtte iværksættere i den tredje verden. Jeg har lært, at man ikke bare giver penge til dem. Du skal være hands-on og give værktøjer og rådgivning. Vi opererer i lande, hvor mange kvinder ikke kan have bankkonti.
►Hvorfor har du været kritisk over for USA
Immigrationspolitikker for at hæmme væksten i nogle teknologivirksomheder?
Vi har et lotterisystem, der er rodet. Vi får dygtige mennesker herover fra andre nationer, og så sparker vi dem for helvede ud, selvom de måske er klar til at skabe snesevis af job. Det har mere at gøre med fremmedhadske tendenser og at få stemmer fra folk, der ikke forstår systemet. Vi fjerner arbejdsgivere, der vil skabe arbejdspladser. Det spiller måske godt i en politisk tale, men det gør ondt på os.